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5万亿美元现金伺机入场 比特币会迎来“白银”年代吗

文 | Nancy、Shark  出品 | PANews

许多风险投资家和宏观投资者认为,由于近期全球黄金价格不断攀升,比特币的价格很快也将随之上涨。据Gold Bullion International联合创始人丹·泰皮罗(Dan Tapeiro)分析,目前全球已经大约有4.6万亿美元现金蓄势待发,做好了进入贵金属和加密货币市场的准备。

不仅如此,有些投资者还指出,下一阶段比特币很可能遵循十二年前白银的发展趋势,与此同时,机构投资者也在加速入场,新冠疫情或许是加密市场发展的催化剂。

接近5万亿美元的资金可能流入比特币市场

由于新冠病毒疫情爆发、以及许多行业日益萧条,全球传统金融市场的动荡风暴也波及到了加密货币市场。本文撰写时,根据CoinMarketCap数据显示,比特币价格为9325.71美元,24小时跌幅为1.18%,市值接近1717亿美元,而加密行业内全部5000多种数字资产的总市场估值仍然较低,略高于2500亿美元。

但是,这种情况或许很快就会发生改变。

丹·泰皮罗探讨分析了市场研究公司Refinitiv Lipper最近发布的一份论文,该论文发现目前全球货币市场账户中有接近5万亿美元(具体一点来说是4.6万美元)资金,这部分钱也被称为是流动现金。

丹·泰皮罗认为,全球现金流基本上已经达到历史最高水平,因此很可能会流入到黄金和比特币市场。一般来说,当股票、证券和普通商品价格暴跌时,货币市场中的流动现金就会转移到避险资产。他还在推特上发布了一张华尔街日报的分析图(如下所示),其中明显看出投资者们现在坐拥史上最多的现金:

历史记录——现在投资人坐拥近5万亿美元的现金,然而手握现金最大的一个问题就是,收益率基本接近于零,这也给你股票、黄金、比特币带来了巨大的机会成本——但是相比于黄金和比特币,人们往往会对股票产生巨大的消极/恐惧心态,由于传统市场表现不佳,投资者的忧虑之墙也一天比一天高。

事实上,丹·泰皮罗已经对比特币和黄金研究了很长一段时间,也非常支持这两种资产。“有趣”的是,丹·泰皮罗的观点也得到了加密社区里不少人的支持,他们基本上认为:如果美元真的在未来某个时刻出现暴跌,那么人们肯定会探索其他可替代的、更高级的货币和价值存储方式,这样才有意义。

除了丹·泰皮罗看好黄金和比特币之外,另一位分析师也表达了对比特币的积极态度,他就是知名加密货币交易员@Macnbtc。Macnbtc认为目前比特币价值是受到抑制的,就像2008年时的白银,当时其价格已经被抑制了数年,之后终于迎来爆发,而且涨势一直延续到了2012年(如下图所示)。

Macnbtc目前在推特上拥有3.3万名粉丝,最近有人向他询问如何看待当年白银价格被抑制,是否与现在的比特币有可比之处。Macnbtc强调说:“宏观层面来看,当前加密市场是看涨的,这点不可否认。但在这种市场情绪之下,我们也需要保持冷静。除非比特币每周、或是每月的收盘价都在10,100美元以上,我才会确认牛市到来。”

机构资金加速布局

手握现金的买家,不少还是传统机构投资者,交易数据同样反映了他们在这一特殊时期加码加密市场的热情。

数据显示,5月份,CME交易的期权合约总数为5,986,比4月份多16倍。期货合约也飙升了36%,总成交量为166,000。而5月到期的Bakkt比特币期货合约现货交割BTC数量较4月增长了22%,5月到期合约应交割143个BTC,4月为117个BTC

摩根大通报告显示,比特币和其他加密数字代币已经成为机构投资的一种新的资产类别,目前的数字货币基金规模已经达到71.1亿美元。数字增速背后是机构对加密资产的强烈需求。传统机构的入局,也为更多传统投资者们提供了入场的渠道。

近日,在获得德国金融监管机构的批准后,总部位于伦敦的ETC集团本月将在Xetra这个高流动性市场上线比特币ETP交易产品“BTCE”,包括英国、意大利和奥地利的交易商都能够交易这一新产品。

BTCE跟踪了比特币的价格,且100%由实物比特币支持。而相关的比特币,将由数字资产冷存储托管商BitGo负责保管。

“由于对复杂性、可访问性和治理的担忧,加密货币行业一直受到阻碍。通过BTCE,我们正在将比特币带入受监管的主流金融市场中。投资者可以通过受监管的证券,交易和拥有比特币,同时他们还可以选择赎回比特币。”对于此消息,ETC集团首席执行官Bradley Duke评论道。

与ETF有所不同,BTCE作为ETP不受《集体投资计划法案(Cisa)》的约束。但从概念上来看,两者在某种程度上非常类似,它们都允许机构投资者和经认可的散户投资者投资数字资产这一类基金,无需保管方。BTCE的推出将大幅降低机构投资者和普通投资者的参与风险,并进一步提升比特币的普及度和流动性。

而BTCE上线的交易平台Xetra成立于1997年,是世界上流通性最高的现货市场全电子化交易平台,拥有来自18个国家及其金融中心的约270家参与机构和超过5000名的交易员。据德意志交易所公布的2019年现券市场交易统计数据显示,2019年12月,德交所集团旗下所有交易平台订单总额为1094亿欧元。其中,Xetra平台贡献了979亿欧元,日均成交量为54亿欧元。这无疑为BTCE产品提供了强大源头活水。

对于传统机构而言,合规是决定是否配置加密资产最主要因素之一。但在此之前,投资者一直热切等待比特币ETF的通过,原因在于对于机构投资者而言,这是个合规的通道。并且由于购买ETF不是持有真正的比特币,投资者也不用担心被盗和黑客攻击等风险。

但现实是,美国证券交易委员会(SEC)在收到无数个比特币ETF申请后,屡屡拒绝。SEC认为,比特币ETF存在操纵市场的风险、流动性风险、全球市场监管与共享机制缺失、信息不透明等问题。

据The Block统计,截至今年1月份,一共有26支比特币EFT的申请,而其中12支已经被SEC否决,其余的则被发行者自己申请撤回。

对于加密市场而言,一旦比特币ETF获批,将进一步提升比特币的普及度和流动性,且大大促进整个加密衍生品市场从边缘到对整个行业有着更加重要意义的过渡。不过,比特币ETF似乎正迎来好消息,SEC 主席 Jay Clayton透露,“我们离比特币 ETF 更近了”。

不过WisdomTree Trust已于6月16日申请的ETF或许为投资比特币打开了一扇窗户,该ETF可能会将至多5%的净资产投资于CME的比特币期货合约。如果获得批准,这只名为“WisdomTree增强商品策略基金”的ETF将把其余净资产投资于能源、工业金属、贵金属和农产品,比特币将占很小一部分。

向来“矜持”的传统投资机构,正对比特币这类新兴金融资产敞开心扉。或许新冠疫情会成为传统资金加密进入加密世界的催化剂。

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